天风证券：予以鼎泰高科买入评级，预备价位24.96元

2024-11-30 23:05

天风证券股份有限公司朱晔,王泽宇近期对鼎泰高科进行参议并发布了参议叙述《PCB钻针众人龙头，多赛谈布局翻开成长天花板》，本叙述对鼎泰高科给出买入评级，合计其预备价位为24.96元，现时股价为19.37元，预期上升幅度为28.86%。

鼎泰高科(301377)　　鼎泰高科：PCB钻针众人龙头，多赛谈布局翻开成长天花板　　广东鼎泰高科工夫股份有限公司诞生于2013年，位于广东省东莞市厚街镇，业务范围从PCB钻针、铣刀、刷磨轮、自动化开采、工业膜居品到数控刀具、名义涂层等，居品普通运用于PCB、3C、汽车零配件、模具等行业。被中国电子电路行业协会承接多年评定为“优秀民族品牌企业”。2020年PCB钻针销量跃踞众人第一位，众人市集占有率19%，成为浮现板行业微钻范畴众人龙头供应商。在工夫参议方面，恒久坚抓“产学研用”的理念，袭取以企业为主体、以研发为中枢、以市集为导向的原则，不仅与各大院校经久保抓互助，还与业内多家有名企业建筑了计谋研发辩论。　　PCB钻针主业：借力数字化信息化开动，积极安妥AI行状器产业变革　　国务院发布的《粤港澳大湾区发展预备纲领》等顶层设想，均将电子信息产业当作要点发展范畴。政策的救助，有助于股东PCB工夫水平抓续提高、运用范畴抓续扩大、市集范围抓续增长，进而对公司当年筹画发展起到促进作用。公司自诞生以来一直专注于PCB用袖珍刀具这一细分市集，工夫东谈主员对钻针及铣刀的各个加工表率进行深化参议，对坐蓐流程不断探索，同期连合对行业新工夫、新址品研发，累积了丰富行业教训及工夫储备，为向客户提供品性优良的居品提供了充分保险。同期，公司自研CVD涂层、PVD硬质涂层及Ta-C润滑涂层等各类涂层工夫，提高刀具的使用性能，餍足客户不同的刀具涂层需求，并通过自研涂层开采告捷完好意思涂层加工的范围化量产，酿成互异化竞争上风。公司坐蓐、检测刀具居品的的开采均以自研为主，基本完好意思入口替代。通过自研开采，贬责了入口开采本钱高、周期长等问题，既不错有用地提高市集反映效果及扩产纯真性，又进一步镌汰了居品的加工本钱，提高坐蓐效果和良品率。　　数控刀具、铣刀业务：开拓高端上风，提质增效翻开增漫空间　　我国数控机床市集范围当年将自如较快增长，到2024年将达到5728亿元。数控机床市集范围的提高将带动数控机床易耗部件数控刀具的糜费需求。公司在踏实PCB范畴钻针、铣刀、磨刷等熟练居品的同期，作念优作念强数控刀具、膜材料、数控智能装备等蔓延范畴，并积极开发得当行业发展出路的新址品，渐渐丰富居品类型，为客户提供合座贬责决议，致力于成为众人工业制造跳动的要道器具、材料、装备与贬责决议提供商。　　功能膜材料业务：抓续加码掘进，打造第二增长弧线　　功能性膜品种万般，可运用于电子电气、光电披露、工控、新动力、航空航天等稠密范畴，成为工业范畴中不成或缺的材料之一。公司在深耕PCB范畴业务的同期，抓续加码新兴产业，在功能性膜材料市集，公司凭借精确的市集知悉和快速反映才气，告捷收拢了市集机遇，完好意思了事迹的迅猛增长。　　盈利预测与估值模子：初次遮掩予以“买入”评级　　咱们展望鼎泰高科2024-2026年分歧完好意思归母净利润2.88、3.99、5.08亿元。探讨到鼎泰高科为PCB钻针细分赛谈龙头，高端数控刀具、功能膜等业务不断开拓全新成长弧线，公司成长性较强，咱们罗致PEG估值法，同行可比公司2024年PEG为1.20倍，咱们予以鼎泰高科2024年PEG1.1倍，对应PE35.56倍，对应预备市值102.4亿元，预备价24.96元/股，初次遮掩予以“买入”评级。　　风险指示：市集竞争风险，原材料价钱波动及供应风险，工夫替代风险，召募资金投资神志实际风险，测算主不雅性风险。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据计较，华创证券范益民参议员团队对该股参议较为深化，近三年预测准确度均值为74.28%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.59亿，阐发现价换算的预测PE为30.75。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级2家。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。