国金证券：赐与好意思年健康买入评级

2024-11-04 22:43

国金证券股份有限公司袁维近期对好意思年健康进行不时并发布了不时陈述《三季度营收利润双增长，AI改造产物骄气健康奢华需求升级》，本陈述对好意思年健康给出买入评级，现时股价为4.75元。

　　好意思年健康(002044)　　2024年10月30日，公司发布2023年第三季度陈述。公司前三季度公司罢了收入71.41亿元，同比-1.96%；归母净利润0.25亿元，同比-88.96%；罢了扣非归母净利润0.08亿元，同比-96.43%。2024Q3公司罢了收入29.35亿元，同比+3.63%；归母净利润2.40亿元，同比+10.33%；罢了扣非归母净利润2.33亿元，同比+4.05%。　　讨论分析　　分院数目握续膨大，掩盖城市年检东说念主次居首位。抵制2024年9月30日，公司分院总额608家，掩盖寰宇30多个省（自治区、直辖市），其中控股分院312家（2024H1控股分院310家），在掩盖城市、分院、年体检东说念主次总量上均稳居行业第一位。　　盈利智商稳步耕作。2024Q3公司罢了销售毛利率45.43%（环比+4.07pct），罢了销售净利率9.87%（环比+5.7pct）。2023Q3公司盈利智商有所耕作主要系1）公众健康认知握续耕作，主动健康和奢华医疗握续高速成长；2）产物结构性变化，如健康体检从固定套餐式体检向精确个性化体检调动，从单一年度体检向可握续健康奢华升级调动。　　数字化为中枢启动，深化“改造引颈”发展政策。公司握续推出专精特新体检神志与健管劳动，围绕重心学科握续发力。抵制2024Q3，“健康小好意思”在杭州、南京、宁波、苏州等地区开展了试运营责任，现在已有26家分院开启重心功能使用，握续打造各异化竞争上风。同期2024Q3，公司也推出多款AI智能产物，更好骄气奢华者需求。　　盈利预测、估值与评级　　接头公司改造产物仍在前期股东阶段，接头到产物创利仍需一段时辰，咱们下调公司2024-2026年的盈利预测，瞻望2024-2026年公司归母净利润分辨为3.52/6.94/10.14亿元，分辨同比-30%/+97%/+46%，EPS分辨为0.09/0.18/0.26元，现价对应PE分辨为48/24/17倍，保管“买入”评级。　　风险指示　　医疗质地风险；市集竞争加重风险；客流量归附不足预期的风险；商誉减值风险；连锁化讨论带来的讨论料理风险；股票质押风险等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，国海证券李明不时员团队对该股不时较为潜入，近三年预测准确度均值为78.52%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.05亿，把柄现价换算的预测PE为24。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增握评级2家；曩昔90天内机构预备均价为5.0。

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