好意思银证券：重申华虹半导体“跑输大市”评级 筹算价升到17.8港元

2024-11-19 12:04

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　　好意思银证券发布连系论说称，将华虹半导体（01347）筹算价由12港元升到17.8港元，因为公司芯片的平均售价下滑应该接近截至，响应在第三季的平均售价增长1%；若是腹地竞争削弱，预期2026年的出货量和价钱差别增长11%及8%。关联词该行以为，华虹芯片的平均售价和毛利将在2025年上半年之前保抓疲弱，这比商场预期更严慎。因此，该行重申对华虹的评级“跑输大市”。

　　该行指出，寄望到国内无厂半导体公司的第三季库存水平还是高企，大部分的存货盘活天数处于230至250天，尚未见到次季有昭着调理。是以，该行不以为，无厂半导体公司会带出强盛的补货需求，又或华虹看成代工供应商在2025年上半年的芯片价钱会出现昭着的反弹。而公司料理层的第四季指令，并指芯片价钱仍然受压，合适该行办法。该行同期示意，商场预期公司的毛利率可在来岁上半年及下半年差别复苏至中双位数14%至16%及近20%为过度乐不雅。

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背负剪辑：史丽君